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可转债与正股的套利(可转债转股无风险套利)
可转债与正股的套利(可转债转股无风险套利)所以这里的核心问题是“这个股票的利好,究竟值几个涨停板?”。如果预估有至少3个涨停板,但目前由于股票的涨跌停限制,股票只能实现1个;再去看看可转债目前的涨幅,也暗含了1个涨停,那之后就产生了套利空间,2个涨停板。
大家好,上周由于在忙家里的事情,没有按时更新,本周恢复正常了,给大家分享点干货,是关于可转债和正股之间的套利,以及需要注意的风险。
这个套利的过程,需要点计算,适合老手操作,新手小白还是看看了解一下就好。首先说一下这里面的原理和利用的基本原则:
可转债没有涨跌停限制;股票有涨跌停限制。
下面以最近比较典型的可转债振德转债113555、振德医疗603301为例,前者是后者的可转债,两者是一个关联的状态。
首先来看看股票,振德股票连续3天涨停,但这3天都接近一字板,所以很难买到,这个涨幅看的到,抓不到。
但是,可转债是没有涨跌停限制的啊。看下面振德转债的走势。如果第一天以收盘价买入,2天大概可以获利30左右。
但这么大的获利机会,通常背后一定有相应的风险,那这个的风险是什么?
就是关于股票未来涨停板数的估算。
我们以2020年6月1日为例,振德医疗一字板涨停,(当时的不复权)价格为43.97.
而振德转债是212.97元;这个可转债的(当时的)转股价是20.04,对应的价格是219.4元,和目前可转债的价格差不多,也就是说可转债暗含的意思是“目前这个股票就只值现在的价格,1个涨停板”
但之后股票连续2个涨停板,带着可转债就往上飞。所以这里的核心问题是“这个股票的利好,究竟值几个涨停板?”。
如果预估有至少3个涨停板,但目前由于股票的涨跌停限制,股票只能实现1个;
再去看看可转债目前的涨幅,也暗含了1个涨停,那之后就产生了套利空间,2个涨停板。
以上就是2者套利的全部内容,核心依然是对目前的这个股票利好强度的判断。如果预估错误,同样也会带来比较大的损失,希望大家注意。可转债和股票之间的套利,需要一些计算,如果有小白读者看不明白,也就算了,老老实实的买指数类基金。
明天继续我们的明明白白买基系列,大家如果想要了解某个基金的底层资产,欢迎留言~
下一文章:可转债收益率如何计算(可转债必胜法)
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